안녕하세요. 돈 버는 지식을 이야기하는 유레카입니다.
오늘은 공모주에 대해 공부해보겠습니다.
작년부터 이어진 공모주 열풍은 여전히 많은 분들의 관심사입니다.
특히 올해는 크래프톤, 카카오페이, 카카오 뱅크 등 공모주 대어들이 연이어 상장 예정이기 때문에 공모주에 대해 모르신다면 이번 기회에 꼭 공부하시길 바라며 이번 포스팅을 준비했습니다.
어느 정도 운도 따라야 하지만 운만 가지고는 안 되는 공모주에 대해 지금부터 알아보겠습니다.
그러면 지금부터 시작합니다.
<목차>
1. 공모주란? 뜻과 공모 절차
2. 공모주 배정비율 및 배정 방식
3. 공모주 투자 방법
4. 마무리
1. 공모주란? 뜻과 공모 절차
① 공모주란?
공모주를 알기 위해서는 먼저 '공모'의 개념에 대해 알아야 합니다.
'공모'란 50명 이상의 불특정 다수에게 유가증권을 신규로 발행하거나 매각하는 것을 의미합니다.
따라서 공모주란 주식회사가 공개적으로 자금을 투자받기 위해 발행하는 주식을 뜻합니다.
그러면 이러한 공모를 하는 이유는 무엇일까요?
이 것은 기업의 상장부터 시작됩니다.
기업의 규모가 커지고 새로운 투자를 위해서는 돈이 필요합니다. 금융기관에서 빌리는 것은 한계가 있기 때문이죠.
이때 기업은 상장을 고려합니다.
상장은 곧 주주를 모으겠다는 것이고, 이를 위해 주식을 발행, 판매하여 자금을 확보하는 것이기 때문입니다.
그래서 이러한 공모를 통해 우리사주조합, 개인, 하이일드펀드, 기관, 코스닥벤처펀드 등에 주식을 배정하고 판매하게 됩니다.
② 공모 절차
그러면 이러한 공모 또는 IPO는 어떻게 진행될까요?
공모는 총 7단계의 과정을 거칩니다.
1) 대표주관회사 선정
- 증권 인수업무 규정: 상장예비심사청구(신청) 2개월 전까지 대표주관 계약 체결
- 대표주관회사를 통하여 IPO를 위한 각종사항 사전 점검 및 준비
2) 기업실사
- 상장예비심사 전까지 기업실사
- 상장관련 다양한 이슈를 사전 검토/보완
- 자본금 증자 등 수행
3) 상장예비심사 청구(신청)
- 거래소 지정양식의 상장 예비심사청구(신청)서 제출
- 거래소 상장심사 팀에서 상장의 적정성 등 심사
- 상장규정상 청구 후 45영업일 내에 심사결과를 통보하여야 함
- 일반적으로 약 2개월 이상의 심사기간 소요
4) 증권신고서 제출
- 공모를 위해 금융위에 증권신고서 제출
- 공모의 적정성 등 심사
- 제출일로부터 15 영업일 경과 후 효력발생
5) IR 수요 예측
- 공모 가격 확정(수요예측 결과 반영)
6) 청약 및 납입
- 대표주관회사 등의 전국 지점망을 통해 청약
7) 상장 신청 및 매매개시
- 거래소에 상장신청서 제출
- 신청 후 약 5 영업일 이내 매매개시
대표주관회사 선정과 기업실사는 청구일 이전에 진행되어야 합니다.
상장 예비심사 청구와 증권신고서 제출 과정에서 3~4개월 정도가 소요되며, 가장 중요한 수요예측을 거친 후 청약과 상장 신청 및 매매개시는 증권신고서 효력 발생 후 3~4주 정도 소요됩니다.
수요예측은 공모 가격이 결정되는 과정으로 공모 절차 중 가장 중요한 절차입니다.
수요예측은 기관투자자가 해당 상장 예정 기업의 증권신고서 또는 투자설명서를 참조하여 대표주관회사에 매입 희망수량과 가격을 제시하는 과정을 의미합니다.
이를 바탕으로 기업 와 대표주관회사의 협의 하에 확정된 공모 가격을 결정하여 총액인수 및 공모주 청약이 진행됩니다.
2. 공모주 배정 비율 및 배정 방식
21년 들어 공모주의 배정 비율과 배정 방식이 변경되었습니다.
이번 기회를 통해 변경된 사항으로 새롭게 알고 계시면 도움이 될 것입니다.
① 공모주 배정 비율
- 21년부터 공모주의 개인 비중이 증가하였고, 하이일드펀드, 기관이 일부 감소하였습니다.
| 구분 | 코스피 (현행 → 개선) |
코스닥 (현행 → 개선) |
| 우리사주조합 | 5 ~ 20 (변동없음) | |
| 개인 | 20 → 25 ~ 30 | |
| 하이일드펀드 | 10 → 5 | |
| 기관 | 50 ~ 65 → 50 ~ 60 | 20 ~ 35 → 20 ~ 30 |
| 코스닥벤처펀드 | 0 | 30 (변동없음) |
※ 우리 사주 실권 물량은 개인에 5%까지 배정 후 기관 배정
② 공모주 배정 방식
- 기존은 공모 물량 중 개인에게 20% 이상을 비례방식으로 배정된 반면 변경 후에는 배정물량 중 50% 이상은 균등방식, 나머지 50% 이하는 비례방식으로 병행하여 배정됩니다.
- 또한 기존에는 복수의 주관사를 통해 중복 청약이 가능했지만, 21년 하반기부터는 중복 청약이 금지됩니다.
이해를 돕기 위해 미래에셋 대우 블로그에 게시된 예시를 인용합니다.
기존에는 비례 방식 적용으로 총 청약주식 수 / 공모주식수로 경쟁률을 계산하였지만, 올해부터는 공모 주식수의 50%를 대상으로 비례 방식 경쟁률을 계산합니다.
자세한 내용은 아래 그림을 참고해주세요.
3. 공모주 투자 방법
이번에는 어떤 공모주에 투자하면 좋을지 투자 방법에 대해 알아보겠습니다.
기업은 상장 전에도 장외 주식을 통해 거래가 되고 있습니다. 개인은 방법이 복잡하고 어려워 거의 하지 않습니다.
이러한 장외 주식 가격과 공모 수요예측을 통해 정해진 공모가에는 차이가 발생할 수 있습니다.
보통 공모주가 시장 가치보다 낮은 가격으로 발행됩니다. 따라서 장외 주식 가격과 공모가를 비교해서 투자를 결정해야 합니다.
<장외주식 가격 확인>
http://www.38.co.kr/html/trade/price/price.htm
비상장주식시세, 장외주식시세, 비상장주식시세표, 장외주식시세표 - 비상장주식거래,장외주식
※ 본 시세정보는 사이트내 매물을 집계해 산출된 것이며 당사는 실제 거래된 내역을 정확히 알 수 없기에 회원분들이 거래하신 가격과 다소 차이가 날 수 있으므로 참고자료로 이용하시
www.38.co.kr
또한 증권신고서 및 투자설명서를 반드시 읽어보시는 것을 추천드립니다. 상장하는 기업에 대해 하는 것도 중요하기 때문입니다. 증권신고서는 금융감독원 전자공시시스템 사이트를 통해 확인할 수 있습니다.
해당 관련 포스팅을 참고하시면 도움이 되실 것입니다. 공모주 증권신고서는 메인 페이지 ④번 탭을 참고하시면 됩니다.
금융감독원 전자공시시스템 다트(DART) 제대로 활용하는 방법
안녕하세요. 돈 버는 지식을 이야기하는 유레카입니다. 오늘은 금융감독원 전자공시시스템 DART(다트)의 활용법에 대해 공부해보겠습니다. 주식투자를 위해서는 한 번은 꼭 가봐야 하는 사이
eureka00.tistory.com
증권신고서 확인 시 반드시 의무보유 확약 수량을 확인해야 합니다.
의무보유 확약이란 기관투자자들이 공모주를 많이 배정받는 조건으로 일정기간 동안 매도하지 않고 보유하겠다는 약속입니다.
의무보유 확약이 없다면 상장 첫날 주가가 많이 오른 채 시작한다면 기관투자자들이 주식을 투매해 개인투자자들이 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 의무 보유 확약을 통해 상장 후 일정기간 동안 주가의 안정성을 확보합니다.
마지막으로 공모 주관사별 청약 주식 배정 비율을 확인해야 합니다.
중복 청약이 금지되면서 1인 1 주관사를 통해 청약을 해야 하기 때문에 경쟁률을 잘 계산해야 합니다.
동일 금액을 청약 신청하더라도 각 주관사의 경쟁률에 따라 배정되는 주식 수가 달라지기 때문입니다.
물론 주관사 경쟁률을 개인이 알 수는 없지만, 첫날 경쟁률을 확인 후 둘째 날에 청약하는 것을 추천드립니다.
위에서 설명한 내용을 정리하면 아래와 같습니다.
<공모주 투자 방법>
① 장외 주식과 공모주 가격 차이를 확인하자
② 투자설명서, 증권 신고서를 읽어보자
- 의무보유 확약 수량을 꼭 확인하자
③ 주관사별 청약 주식 배정 비율을 확인하자
- 청약 둘째 날 청약하자
4. 마무리
지금까지 공모주란 무엇인지, 공모절차, 배정비율, 방식, 투자 방법에 대해서 알아보았습니다.
공모주는 차트, 이평선 등 기술적 분석이 없어도 투자할 수 있는 방법 중 하나입니다.
무리하지 않고 관심 있는 기업에 소액으로 접근하신다면 크지는 않지만 안정된 수익이 보장될 것입니다.
물론 기업의 가치를 믿고 지속적으로 보유한다면 장기적으로 큰 수익을 얻을 수도 있습니다.
아직 공모주를 모르시는 분들도 이번 포스팅을 통해 조금이나마 공모주에 대해 이해하시는 계기가 되었으면 합니다.
다음 시간에는 실제로 공모주 청약은 어떻게 진행하는지에 대해 알아보겠습니다.
이상 유레카였습니다.
